Lovecraft's Untold Stories 2 es un juego de rol de acción y aventuras con elementos roguelike y una vista de arriba hacia abajo. En la primavera de 1926, el artista surrealista Ardois-Bonneau presentó en el Salón de París su obra titulada “Dreamland”. Tan pronto como se descubrió la pintura, comenzaron los disturbios en la galería: los visitantes comenzaron a correr alrededor del edificio gritando. Poco después del final de la exposición, Ardois-Bonneau se quedó profundamente dormido y nadie logró despertarlo. Según los rumores, poco antes de la aparición de esta "enfermedad del sueño" estuvo cerca de completar su mayor obra maestra, que cambiaría el mundo entero.
Esta vez tienes hasta 6 personajes diferentes a tu disposición, tanto antiguos como nuevos, y cada uno de ellos tiene sus propias fortalezas y debilidades. El detective, brujo y profesor de la primera parte del juego seguirá luchando contra los Primigenios. A ellos se unirán un médium, un veterano y un psiquiatra.
Una de las nuevas mecánicas es la capacidad de crear equipos. Tienes que buscar planos para crear y mejorar elementos (ropa, armas y consumibles). Cada uno de estos elementos cambiará la apariencia de tu personaje.