Fatal Frame: Maiden of Black Water es una aventura de terror atmosférica con vista en tercera persona. La trama gira en torno a tres personajes (Yuri Kozukata, Myu Hinasaki y Ren Hojo) que viajan al místico Monte Hikami para descubrir por qué se han producido tantas muertes allí. Sin embargo, los héroes se encontrarán con fantasmas siniestros. Como arma tendrás que utilizar una cámara oscura, capaz de expulsar fantasmas y privarlos de su poder. Además, con este dispositivo los personajes también podrán ver objetos ocultos y objetos de valor perdidos.